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鞋企匹克下周将10倍市盈率招股

信息来源:xiezi.biz  时间:2009-09-11  浏览次数:114

  【环球鞋网】运动品牌匹克(01968,HK)将从下周三(9月16日)开始公开发售,最高集资额从原来的15.6亿港元加码至19亿港元。
  10倍市盈率较同行为低
  根据非公开资料,匹克计划发行4.12亿股新股,若市场反应热烈,公司可增发最多15%即6290万股。招股价区价为每股3.55~4.55港元,集资额最多可达19.09亿港元。以上集资额,约有一半会用作广告和品牌推广开支,约1/3用作生产及销售网点扩张用途。
  市场消息称,以上述发行价计算,匹克2010年预测市盈率为8至10.5倍,比行内龙头股李宁(02331,HK)、安踏(02020,HK)及中国动向(03818,HK)的19.2倍、16.7倍及15.4倍为低,但与361度(01361,HK)的8.3倍及特步(01368,HK)的10倍相若。
  该公司从昨日开始路演,今天在香港举行推资者推介会,本月16日~21日招股,22日定价,29日挂牌,保荐人为瑞信。
  有望三年增开3000家店
  根据匹克向港交所递交的网上预览资料,该公司目前通过经销商及零售商共在全国拥有5667间特许零售店铺,其中在一线城市为273间,二线城市1212间,三线城市4182间,并且拥有95间旗舰店。
  资料还显示,该公司在2006年、2007年和2008年的营业额分别为人民币6.239亿元、10.146亿元和20.42亿元;2009年上半年营业额为13.573亿元,其中46%来自鞋类产品,51.7%来自服装;三年来的盈利为8590万元、1.66亿元和3.76亿元,今年上半年盈利2.674亿元。
  匹克计划在2013年将江西上高的鞋厂生产线由目前的6条扩充至16条,届时年产量将达到1200万双;在福建惠安的服装厂于2012年前将年产量提升至1640万件。
  该公司主席许景南的大公子、首席执行官许志华日前在香港表示,匹克未来3年内每年会增加1000个零售店(包括旗舰店),主要在二、三线城市。他透露,匹克今年上半年同店销售有双位数增长,未来有把握维持双位数增幅。
  许志华还称,匹克将于9月18日举行2010年的夏季订货会,至于2010年春季订货会的订货量,按年有双位数字增长,价格将提高了2%~3%。他表示,目前匹克有约40%鞋类产品及约10%服装产品是自行生产,希望将来自行生产能占到五成;产品整体毛利率为38%~40%,有球星签名的鞋,其毛利率更高达50%;公司过去每年宣传费相当于销售额一成,但今年因上市宣传,该比例会增至12%。
  相关新闻链接:
  1、匹克体育拟在港招股集资最多19亿元
  2、鞋企匹克本月内登陆港交所

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